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全球油籽市场一周:美国大豆价格波动加剧,进入天气市模式

行业动态

预计2023/24年度全球大豆产量将达到创纪录水平
保障粮食安全须更加重视“中部力量”,这里自古就是“大粮仓”→
美国小麦上涨,技术性买盘活跃
美国农业部出口销售报告前瞻:大豆净销售量预计为30万到75万吨
玉米价格有走强的空间
去年1—2月中国大豆进口数据修订下调!海关总署正式回应
减产或不及预期,棕榈油缺乏长期上涨驱动
本周国内豆油价格下跌,4月份后国内豆油价格或转弱
美国小麦下跌,因俄罗斯出口担忧减弱,美元走强
期货破位,玉米阴跌,继续观望or积极出手?

全球油籽市场一周:美国大豆价格波动加剧,进入天气市模式

2023/05/29 11:15
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5月27日消息:截至2023年5月26日当周,全球油籽价格互有涨跌。继上周跌至去年夏季低点之后,芝加哥大豆期货在玉米带动下展开天气相关的反弹行情。美国政府债务上限谈判前景乐观(周日正式达成协议),也有助于投资者风险偏好修复。

周五芝加哥期货交易所(CBOT)的2023年7月大豆期约报收13.3725美元/蒲,比一周前上涨2.30%。美湾6月船期1号黄大豆现货平均报价为每蒲14.1225美元,比一周前上涨2.17%。CBOT的7月豆粕报每短吨402.2美元,下跌1.70%;7月豆油期货报收每磅48.82美分,上涨3.28%;泛欧交易所8月油菜籽期约报收411.25欧元/吨,上涨3.9%;洲际交易所7月油菜籽报收697.40加元/吨,下跌2.17%;阿根廷上河大豆FOB现货报价为每吨509美元(含33%出口税),下跌0.20%。周五美元指数报收104.136点,比一周前上涨1.03%。

中天气变得干燥,成为大豆价格上涨的导火索

美国农业部作物进展周报显示,截至5月21日,美国大豆播种进度为66%,去年同当然,2期47%,五年同期均值为52%,市场预期为66%。

目前距离美国大豆的关键单产形成期还有数周时间,但是中部分地区天气干燥,而且气象预报显示未来两周天气依然干燥,有助于大豆期货重建风险升水。

5月25日的美国干旱监测报告显示,过去4到6周里,中大部分地区降雨低于正常,其中包括伊利诺伊州、印第安纳州、衣阿华州、肯塔基州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、俄亥俄州和威斯康星州,这虽然有助于春播步伐加快,但是也也开始引起市场对作物初期生长条件的担忧。报告显示,27%的大豆产区处于反常干燥状态,9%的地区处于干旱状态,主要集中在密苏里州和衣阿华州。密苏里州从4月中旬开始出现中度至极度干旱(D1-D3)。未来8-14天的气象预报显示,整个中地区温度高于正常水平的几率很大,降水可能低于平均水平。如果没有额外降雨,一些地区可能出现干旱。伊利诺伊州表层土墒短缺到非常短缺的比例为18%,远远高于一周前的8%,上年同期为7%;印第安纳17%,一周前15%,上年同期为3%;衣阿华25%,一周前17%,上年同期为20%。

天气炒作的特点是瞬息万变

在本周大豆反弹之前,芝加哥基准大豆期价跌至13美元附近,这也是去年夏季的最低点,意味着大豆期价里没有包含任何风险升水;投机基金也已经连续五周大举减持净多单,目前净持仓可能接近中性。因此在天气因素的诱导下,大豆以及玉米期价均出现了强劲的天气市上涨行情。不过考虑到大豆种植季节刚刚开始,其关键单产形成期要到8月份才会到来,所以目前天气对大豆单产的影响更具抽象性,大豆价格上涨的动力来自于想象维度而不是现实维度。

从大豆供应情况(库存用量比)接近今年的2016年来看,2016年4月份到6月初,大豆期价曾经连续10周上涨,创下43年来的最长连涨记录。但是随后三个月里大豆期价基本单边下跌。2016年8月26日,新季11月大豆期价报收967.25美分,较5月27日的1056.25美分下跌8.4%。2016年夏季豆价下跌,主要是因为中天气有利于大豆作物生长。考虑到今年美国大豆作物有望丰产,而巴西大豆供应庞大,中国买家需求谨慎,意味着天气市行情炒作可能转瞬即逝,任何上涨都会成为农户锁定利润的机会。

美国大豆出口表现依然不振

美国农业部出口销售周报显示,截至5月18日当周,美国大豆净销售量约为12万吨,远低于一周前的68万吨。2022/23年度迄今美豆销售总量为5084万吨,比上年同期减少14.4%,上周是同比减少14.2%。5月25日,巴西大豆在帕拉纳瓜港口的FOB报价为468美元/吨,比一周前上涨3美元。美湾大豆报价为520美元/吨,比一周前下跌4美元。阿根廷大豆在上河报价为每吨509美元,比一周前下跌5美元。

巴西大豆出口将会逐步回落

巴西全国谷物出口商协会(ANEC)估计5月份巴西大豆出口最高将达到1590万吨,高于一周前预测的1575.6万吨。如果这一预测成为现实,将会是历史最高单月出口量记录。作为对比,4月份巴西大豆出口量1396.3万吨,去年5月份为1026.8万吨。今年头5个月大豆出口量估计为5275万吨,平均每月1055万吨(去年同期为4313万吨,月均860万吨)。ANEC预测2023年巴西大豆出口量为9300万吨,意味着今年剩下7个月里将出口4025万吨,月均575万吨,而去年同期的出口量为3467万吨,月均495万吨。巴西下个月还将收获二季玉米,产量有望达到1亿吨。本月巴西玉米出口量估计为39万吨,而到了第三季度,玉米出口量将会比当前水平提高十几倍,达到每月500到700万吨甚至更高。这意味着进入下半年后,港口出口将转向玉米,大豆出口规模将会较当前水平显著回落。

欧盟油菜籽产量前景乐观

欧盟农业产区天气条件良好,提振油菜籽产量产量前景。周一欧盟作物监测机构MARS将2023年欧盟油菜籽单产预估调高到3.34吨/公顷,高于上月预测的3.31吨/公顷,高于去年单产,比五年均值高出8%,因为农业产区的降雨充沛。周五欧盟委员会将2023/24年度欧盟油籽产量预估从2000万吨上调至2022万吨,同比增加3.5%,主要原因是法国和德国两大头号生产国的产量增加,农业产区天气条件良好。如果该预测成为现实,那么将是历史次高的产量规模,仅次于2014年的2180万吨。

 

(来源:油讯)