摘要：2022/23年度美国大豆压榨将创下新高，因大豆制成品需求增长
尽管美国大豆的丰厚压榨利润预期下滑，但是仍将保持历史高位，因为豆粕和豆油的需求预期增长。2022/23年度美国大豆压榨量预计达到22.55亿蒲，同比增加1.8%。2022/23年度美国大豆农场均价预计达到每蒲14.40美元，高于2021/22年度的13.25美元/蒲；豆粕均价预计为每短吨400美元，豆油为每磅0.70美元。豆油在压榨价值中所占份额仍然很高。
美国国内展望
2022/23年度美国大豆需求继续强劲增长
根据已销售未装运的数据，美国在2021/22年度剩余时间将保持稳健的出口态势。因此2021/22年度大豆出口预估上调至21.4亿蒲，较上月提高2500万蒲。由于国内豆粕用量增幅被出口降幅所抵消，因此大豆压榨预测值仍为22.15亿蒲。2021/22年度大豆期末库存预计紧张，为2.35亿蒲。
正如上月报告所述，美国农业部国家农业统计局（NASS）在播种意向报告中公布农民的种植意向。大豆播种面积预计为9100万英亩，收获面积预计为9010万英亩，加上单产将略微增至每英亩51.5蒲，2022/23年度大豆产量预计达到46.4亿蒲。如果该预测成为现实，那么将比2021/22年度增加2.05亿蒲。大豆增产将提振2022/23年度供应增至48.9亿蒲。
虽然2022/23年度大豆压榨利润预计减少，但根据历史标准依然高企，因此将会鼓励大豆压榨，加上压榨产能计划扩大，因此2022/23年度压榨将达到22.55亿蒲，同比增加4000万蒲。除了国内大豆用量增加外，出口也将比2021/22年度增加6000万蒲，达到22亿蒲。
考虑到大豆压榨预估，2022/23年度豆油产量预计同比增加2.25亿磅，达到264.3亿磅。2022/23年度生物燃料生产中的豆油用量增至120亿磅，同比增加13亿磅。这一增幅超过了食用、饲料和其他工业用途的豆油用量同比降幅5.85亿磅（为138亿磅），提振2022/23年度豆油国内总用量达到258亿磅。豆油出口预计减少。
与豆油一样，2022/23年度豆粕产量预计为5305万短吨，也高于2021/22年度。鉴于产量增加近120万短吨，豆粕进口将略低于2021/22年度，为45万短吨。按照同样的思路，2022/23年度豆粕出口将同比增加40万短吨，达到1440万短吨。考虑到2022/23年度猪肉和肉禽产量预估，加上豆粕价格比其他饲料原料有竞争力，2022/23年度国内豆粕用量将增至3900万短吨，高于2021/22年度的3830万短吨。
2022/23年度油菜籽产量预计反弹，因单产增加
2022/23年度美国油菜籽种植意向面积与上年相比变化不大，不过单产有望从上年因干旱减产的水平上恢复。假设天气正常，2022/23年度油菜籽单产将达到每英亩1875磅，同比增加573磅，产量将达到39.05亿磅，同比增加近11.85亿磅。加拿大油菜籽产量也有望提高，使得美国可以通过增加进口来补充偏低的库存。2022/23年度美国油菜籽进口将增加2.6亿磅，达到11.57亿磅。
2022/23年度美国的油菜籽压榨量预计达到44.6亿磅，占到供应总量的85%。2022/23年度美国菜籽油产量预计为19.23亿磅，同比增加4亿磅，加上进口预计增加2.3亿磅，国内菜籽油供应量预计将达到近66亿磅。美国菜籽油供应增加，将提振菜籽油的食品用量增加近4亿磅，这有助于弥补豆油的食品、饲料和工业用量的大部分降幅。
菜籽油还可以通过氢化处理工艺，用于生产可再生柴油、航空燃料、石脑油、液化石油气（LPG）和取暖油。美国环境保护署（EPA）这一提案的公众评论期将于2022年5月18日截止。在该政策出台前，美国农业部不会在预测中考虑其影响。2022/23年度生物燃料行业的菜籽油用量将达到12.5亿磅，同比增加2亿磅，但是低于2019/20年度的13.18亿磅。
2022/23年度菜籽粕产量将达到131.1万短吨，同比增加近21万短吨。由于进口增加，国内用量将同比增长逾13%，达到近500万短吨。
国际展望
2022/23年度全球油籽产量预计恢复性增长
2022/23年度全球油籽产量预计为6.4715亿吨，同比增长8%，因为价格预期上涨，一些国家从干旱中恢复。大豆产量将达到3.9469亿吨，占到大部分的油籽产量增幅。
其他油籽产量也将同比提高，其中全球油菜籽产量预计将增加914万吨，达到8032万吨；棉籽产量预计增加133万吨，达到4407万吨。由于乌克兰减产，全球葵花籽产量预计将同比减少666万吨，为5072万吨。
全球油籽压榨预计增加1774万吨，达到5.2805亿吨，其中大豆占到74%。尽管在中国的引领，全球油籽需求同比增长，但是全球期末库存预计提高1590万吨，达到1.1906亿吨。
2022/23年度全球蛋白粕消费将同比增长近3%，达到3.5491亿吨，主要因为中国增长。
2022/23年度全球植物油消费将增加超过2%，因为中国和印度的消费增长。
2022/23年度全球大豆产量将达到创纪录水平
全球大豆收获面积预计将同比增加475万公顷或3.6%，达到创纪录的1.3493亿公顷。除了美国面积增加4.4%外，阿根廷和巴西的收获面积也将分别增加100万公顷和120万公顷，达到1700万公顷和4200万公顷。假设天气正常，单产达到趋势水平，阿根廷大豆产量将达到5100万吨，巴西大豆产量达到1.49亿吨。巴拉圭大豆产量也将增至1000万吨。中国大豆产量预计将增加110万吨，俄罗斯产量将增加54万吨。
2022/23年度全球大豆进口预计增加1265万吨，达到1.6712亿吨，其中中国占到近半的增幅。2022/23年度中国的大豆进口预计同比增加700万吨，达到9900万吨。由于南美库存将在美国新豆收割之前趋紧，今年秋季进口商将极其依赖美国的出口，直到2023年初南美新豆收获上市。2022/23年度美国在全球大豆出口中的份额预计为35%，比2021/22年度下降2%。由于全球大豆产量改善，2022/23年度全球大豆期末库存可能增加近17%，达到9960万吨。
2022/23年度全球豆粕进口预计增长2.5%，达到6510万吨。欧盟是全球最大的豆粕进口国之一，占到全球豆粕进口的26%。2022/23年度欧盟将进口1665万吨豆粕，略高于2021/22年度。此外2022/23年度欧盟大豆进口将增至1500万吨，大豆压榨将增至1610万吨。
除了欧盟，东南亚（印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和越南）的豆粕进口将同比增加65万吨或3.8%，因为国内豆粕需求恢复。
尽管巴西大豆的期初库存下降，但是产量提高有助于提振巴西2022/23年度国内供应，因此2022/23年度巴西大豆需求将温和增长，其中压榨将同比增长2.6%，达到4875万吨，主要受到豆粕和豆油需求的推动。2022/23年度巴西出口预计将增加575万吨，达到8850万吨。
巴西豆粕出口也将从上年的1735万吨增至1750万吨；国内豆粕用量预计增长3%，主要受到家禽产量增加的推动。
在阿根廷，2021/22年度生长条件不利影响了大豆生产，因此本月将阿根廷大豆产量下调至4200万吨，创下2017/18年度以来的最低产量。由于大豆价格有吸引力，可能鼓励阿根廷农民多种大豆。随着产量增加，2022/23年度阿根廷大豆供应量将达到7510万吨。供应增加有助于2022/23年度阿根廷大豆出口恢复到470万吨，远高于2021/22年度的275万吨。由于豆粕和豆油需求增长，阿根廷大豆压榨将增加100万吨，达到4100万吨。2022/23年度阿根廷豆粕出口将同比增加1.78%，达到2850万吨，占到全球豆粕贸易的40%以上。
在印度，今年大豆价格创下新高，将鼓励农户小幅提高大豆播种面积。2022/23年度印度大豆播种面积将增加1.7%，达到1270万公顷。如果印度季风降雨正常，大豆产量可能达到1150万吨，略低于去年创纪录的1190万吨。大豆压榨将与2021/22年度保持稳定，为1020万吨。近几年国内豆粕消费增长制约出口，2022/23年度印度豆粕出口将降至190万吨。
中国大豆压榨预计增加600万吨，达到9500万吨，因为国内豆粕需求有望恢复。随着压榨增加，大豆进口预计提高到9900万吨，高于2021/22年度的进口量9200万吨。
2022/23年度中国豆粕消费可能同比增长6%，其他进口国的国内豆粕需求可能保持稳定，因为饲粮成本上涨将会制约欧盟豆粕需求。此外，几个欧盟成员国的经济停滞，也会制约蛋白粕需求。韩国、泰国和越南的豆粕消费和贸易可能增长。
2022/23年度全球油菜籽产量预计增加914万吨，达到8032万吨，其中欧盟油菜籽产量预计达到接近创纪录的1850万吨。加拿大油菜籽产量预计达到2000万吨，因为单产提高。澳大利亚油菜籽产量预计为470万吨，因为种植面积略低于2021/22年度，而单产正常。
随着全球油菜籽增产，油菜籽消费预计将会增加，全球期末库存也将在降至历史低点后恢复性增长。2022/23年度全球油菜籽期末库存预计为556万吨，同比增加130万吨。
在2021年秋季，欧盟（尤其是法国、德国、罗马尼亚、瑞典、西班牙和捷克）油菜籽播种面积提高逾7%，2022年6月份的油菜籽收获面积将达到580万公顷。截至2022年5月，欧洲土壤水分适宜，因为秋季和冬季的降雨正常，油菜籽单产有望达到每公顷3.19吨，产量预计达到1850万吨。2022/23年度欧盟油菜籽进口预计增至520万吨。由于油菜籽供应增加，菜籽油需求良好，欧洲油菜籽压榨量将增加90万吨，达到创纪录的2250万吨。2022/23年度期末库存预计将略增至59万吨，但是依然相对紧张。
俄罗斯和乌克兰冬季油菜籽生长期间天气相对稳定，两国油菜籽产量预计分别达到280万吨和320万吨。由于俄罗斯增产，压榨量将增至创纪录的235万吨。乌克兰的油菜籽产量通常大部分用来出口（到欧盟），2022/23年度的出口量预计为275万吨。
在加拿大，经过2021/22年度的干旱后，农业产区的土壤水分依然偏低，特别是西加拿大南部和中部。2022/23年度生长季节需要及时降水，单产才能达到趋势水平。如果单产恢复正常，2022/23年度加拿大油菜籽产量可能达到2000万吨。尽管收获面积下降，期初库存降至历史最低点69万吨，但2022/23年度加拿大油菜籽供应预计增加640万吨，达到2082万吨，因为产量将增加740万吨。油菜籽出口和压榨预计分别增加350万吨和160万吨，达到880万吨和990万吨。2022/23年度的油菜籽期末库存预计增至170万吨，与2019/20年度一致。
2022/23年度澳大利亚油菜籽播种面积预计为300万公顷，略低于2021/22年度。如果单产达到趋势水平，天气条件正常，澳大利亚油菜籽产量预计为475万吨，比2021/22年度的丰收水平减少165万吨，2021/22年度油菜籽丰收原因在于天气良好，单产创下历史最高纪录。由于中国和欧盟的油菜籽需求强劲，2022/23年度澳大利亚将出口370万吨油菜籽。
中国油菜籽产量预计增加4%，达到1470万吨，因为收获面积增加，单产预期正常。油菜籽进口预计增加70万吨，达到250万吨。由于国内菜籽油需求增加，中国油菜籽压榨预计增加70万吨，达到1660万吨。
全球葵花籽产量下降，因为乌克兰产量减少
2022/23年度全球葵花籽产量预计同比减少666万吨，为5072万吨，因为收获面积将减少230万公顷。乌克兰将占到全球产量降幅的最大比重，收获面积预计减少180万公顷，为530万公顷，这将是2015年以来的最低面积。除了俄乌冲突之外，杂交种子进口和燃料供应也给产量前景增添了不确定性。不过乌克兰农业部称葵花籽播种正在进行。期初库存预计达到创纪录的455万吨，有助于抵消2022/23年度葵花籽减产的影响，供应总量将同比减少200万吨，为1556万吨。由于葵花籽供应下降，2022/23年度乌克兰葵花籽压榨预计降至975万吨，低于2021/22年度的1200万吨。乌克兰葵花籽出口预计为75万吨，主要出口到邻国进行压榨，因为葵花籽油需求依然强劲。乌克兰葵花籽期末库存预计高于正常，达到446万吨。
欧盟2022/23年度葵花籽播种面积预计增长1%，达到455万公顷。假设天气和单产正常，葵花籽产量预计为1050万吨，上年1043万吨。欧盟葵花籽油价格高企将会提振国内压榨。由于葵花籽进口预计增加115万吨，因此欧盟葵花籽压榨量将同比增加40万吨，达到990万吨。
阿根廷2022/23年度葵花籽产量预计增加85万吨，达到420万吨，因为种植面积增加20%，而单产预期正常。阿根廷的大部分葵花籽将在国内压榨，2022/23年度也不例外。阿根廷2022/23年度葵花籽压榨量预计达到340万吨，同比增加20万吨。2022/23年度葵花籽油和葵花籽粕出口预计分别达到85万吨和92万吨。
2022/23年度全球植物油库存预期增加，因为棕榈油产量和油籽压榨提高
2022/23年度全球棕榈油产量预计同比增加218万吨或2.8%，达到7913万吨，其中印尼和马来西亚产量分别为4650万吨和1980万吨。由于产量提高，2022/23年度全球棕榈油用量将增加190万吨或2%，达到7648万吨。2022/23年度全球棕榈油出口预计增加4%，达到5133万吨，其中印尼将占到贸易增幅的90%。棕榈油需求增幅将低于供应增幅，因此全球期末库存预计增加160万吨，达到1650万吨。
2021/22年度印尼棕榈油出口预期下调了300万吨，因为本年度上半年（10月到次年3月）出口步伐缓慢，政府暂停出口，旨在为国内价格高企降温。印尼从2022年4月28日实施棕榈油出口禁令，但是仓储空间有限，担忧表明该政策的实施时间可能短暂。
除了2022/23年度棕榈油供应增加外，全球菜籽油和豆油的产量预计也会增加，以满足日益增长的需求。全球豆油产量预计达到6143万吨，同比增加232万吨。全球菜籽油产量预计为3074万吨，同比增加230万吨。但是全球葵花籽油产量预计减少77万吨，为1914万吨。整体来看，全球四大植物油产量预计达到1.9044亿吨，同比增加600万吨或3.25%。
全球植物油消费预计将达到2.1292亿吨，其中食品消费将增加348万吨，工业消费量将增加247万吨（其中包括生物燃料行业用量）。2022/23年度主要植物油的期末库存将从2021/22年度创下的历史低点反弹到2813万吨。
（来源：大豆天下）